همه ما تحلیل تکنیکال سهام را نقطه مقابل تحلیل بنیادی می‌دانیم. در حالیکه تحلیل بنیادی شامل استفاده از عوامل کلان، تحلیل صنعت و تجزیه و تحلیل ترازنامه است. تحلیل بنیادی عوامل کیفی را نیز در نظر می‌گیرد. از سوی دیگر، تحلیل تکنیکال بیشتر به نمودارها و الگوهای رفتاری آنها مربوط می‌شود. اغلب این سوال وجود دارد که کدام یک بهتر عمل می‌کند؟ تحلیل بنیادی یا تحلیل تکنیکال. ما همراه باشید تا چهار مورد از دلایل استفاده از تحلیل تکنیکال را با هم بررسی کنیم.

دقت کنید مطرح کردن این سوال که تحلیل تکنیکال بهتر است یا تحلیل بنیادی در اصل اشتباه است. به این دلیل که تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال علوم رقیب هم نیستند، بلکه رویکردهای مکمل بازار سهام به شمار می‌روند. ما باید اهمیت تحلیل تکنیکال را درک کنیم و بدانیم چرا باید مورد استفاده قرار بگیرد؟ از طرفی باید به‌درستی درک کنیم که چگونه از تحلیل تکنیکال سهام برای تنظیم دقیق تصمیمات خود به منظور سرمایه‌گذاری در بازار سهام استفاده نماییم.

این یک واقعیت است که توسط تاجر افسانه‌ای جسی لیورمور (Jesse Livermore) به آن اشاره شده است. به گفته لیورمور، انسان‌ها یکسان هستند، در نتیجه رفتار انسان در طول زمان یکسان است. در واقع نحوه واکنش افراد به بالا و پایین شدن قیمت سهام در بازار و ترس و طمع ایشان یکسان است.

از آنجایی که رفتار بنیادی سرمایه‌گذار ثابت می‌ماند، الگوهای نمودار بازار نیز ثابت می‌مانند یا حداقل در طول زمان تمایل به تکرار دارند. در نتیجه درک الگوی بازار و مطالعه در مورد الگوهای گذشته می‌تواند به پیش‌بینی بازار در آینده کمک کند.

تحلیل تکنیکال بر این فرض اساسی استوار است که بازار تمام اطلاعاتی را که باید شناخته شود منعکس می‌کند. از این رو تلاش برای شناسایی سهام کم‌قیمت و گران‌قیمت هیچ فایده‌ای ندارد. در واقع فرض بر این است که قیمت سهام، منعکس‌کننده تمام اطلاعات شناخته‌شده و ناشناخته مورد نیاز سرمایه‌گذار است. بنابراین قیمت‌ها فقط حرکات تصادفی هستند و در نتیجه تنها راه برای تجزیه و تحلیل بازارها مطالعه الگوهای گذشته و استفاده از این الگوها برای برون‌یابی آینده است.

یکی دیگر از دلایل استفاده از تحلیل تکنیکال پیدا کردن زمان مناسب برای معامله سهم است. تحقیق در مورد سهام صرفاً شناسایی سهام خوب نیست، بلکه یافتن زمان مناسب برای ورود و خروج به سهام است. معامله‌گر می‌تواند تنها با خرید نزدیک به سطوح حمایتی سهام و فروش نزدیک به سطوح مقاومتی سهام، سود خود را افزایش دهد.

البته سطوح حمایت و مقاومت تضمین فنی نیستند. از طرفی به ما می‌گویند که آیا تاجر می‌تواند منتظر قیمت پایین‌تر برای خرید و قیمت بالاتر برای فروش باشد یا خیر. این جنبه از تحلیل تکنیکال در واقع مکمل رویکرد بنیادی است و به افزایش عملکرد آن کمک می‌کند.

انواع مختلفی از روندهای حرکتی در بازار وجود دارد. به عنوان مثال، روند صعودی، روند نزولی، روند رنج و غیره. البته ممکن است نمودار در بازه‌ای از زمان دارای هیچ روند حرکتی خاصی نباشد. تکنیک‌های فنی به شما کمک می‌کنند تا روند را به دست آورید و مطابق با آن معامله کنید.

به عنوان مثال، اگر روند بازار صعودی است، باید از نزول برای خرید در بازار سهام استفاده کنید. از طرف دیگر، اگر روند بازار نزولی است، باید از هر صعود برای فروش بازار استفاده کنید. اما چگونه می‌توان تشخیص داد که آیا روند صعودی است یا خیر؟ اینجاست که تحلیل تکنیکال وارد عمل می‌شود. پس یکی دیگر از  دلایل استفاده از تحلیل تکنیکال تشخیص روند حرکتی قیمت سهم است.

اولین راهی که تکنیک‌ها به ما امکان می‌دهد یک روند را شناسایی کنیم، تعقیب یک شکست است. وقتی سهام به صورت قاطعانه با عبور از مقاومت یا حمایت شکسته می‌شود، آنگاه نشانه تغییر روند است. راه دوم برای شناسایی روند حرکت این است که ببینیم آیا روند صعودی به قله‌ها و دره‌ها می‌رسد و آیا روند نزولی به سمت بالاتر و پایین تر می‌رود. این می‌تواند تأییدی بر روند حرکت باشد. برای معامله‌گران، این حرکت بسیار مهم است، زیرا وظیفه اصلی یک معامله‌گر این است که حرکت را پیش‌بینی کند و همراه با آن پیش برود تا به سود برسد.

مهم‌تر از همه، نمودارهای فنی امکان تنظیم دقیق استراتژی مشتقات ما را فراهم می‌کنند. زمانی که روند حرکت نمودار سهم صعودی باشد، می‌توان از قراردادهای آتی بلندمدت و خریدها استفاده کرد. از سوی دیگر، زمانی که روند حرکت نمودار سهم نزولی است، سرمایه‌گذاران باید اطمینان حاصل کنند که موقعیت‌های خرید آنها در بازار نقدی به اندازه کافی پوشش داده می‌شود.

زمانی که حرکت بازار به سمت یک بازار پرنوسان و بدون جهت پیش می‌رود، معامله‌گر می‌تواند از استراتژی‌های نوسان‌گیری استفاده کند. هنگامی‌ که بازار در یک محدوده بالا و پایین می‌کند، می‌توان یک رویکرد مخالف را اتخاذ کرد. توجه به حرکت بازار و سطوح حمایت و مقاومت، موارد حیاتی در تنظیم دقیق استراتژی آتی و قراردادهای اختیار معامله هستند که معامله‌گران می‌توانند برای بهترین استفاده از روندهای بازار سهام آنها را اتخاذ کنند.

در کل می‌توان گفت تحلیل تکنیکال برای تشخیص روند حرکت بازار در آینده کمک شایانی به معامله‌گران می‌کند. البته این تحلیل نیز مانند هر تحلیل دیگری صد درصدی نیست و احتمال خطا وجود دارد. اما در هر صورت بهتر از معامله بدون آگاهی از روند حرکت سهم است. ما در اینجا ۴ مورد از دلایل استفاده از تحلیل تکنیکال را مطرح کردیم تا شما را با مزایای آن آشنا کنیم.