تحلیل تکنیکال یکی از مهم‌ترین تحلیل‌ها در بازار است. این نوع تحلیل بر نمودار قیمت انجام می‌شود. نمودار قیمت به شکل‌های مختلفی قابلیت نمایش دارد. یکی از این شکل‌ها کندل استیک است. یک نمودار کندل استیک از تعدادی کندل یا شمع تشکیل می‌شود. هر شمع رفتار قیمت در یک دوره زمانی خاص را نشان می‌شود. هر کندل دارای سه بخش است. بخش اول سایه بالایی، بخش دوم بدنه و بخش سوم سایه پایینی است. ما امروز قصد داریم شما را با کاربرد شادو یا سایه آشنا کنیم. پس با ما همراه باشید.

شادو یا سایه یا فتیله خطی است که روی یک شمع در نمودار شمعی ظاهر می‌شود و برای نشان دادن جایی که قیمت سهام نسبت به قیمت‌های باز و بسته شدن نوسان داشته است به کار می‌رود. اساساً این سایه‌ها نشان‌دهنده بالاترین و پایین‌ترین قیمت‌هایی هستند که قیمت در طول یک دوره زمانی خاص معامله شده است.

سایه شمعدان با توجه به اینکه به صورت یک خط عمودی است از قسمت پهن آن که بدنه نامیده می‌شود کاملا قابل تشخیص است. البته همه شمعدان‌ها سایه ندارند اما اکثر آنها شامل این بخش نیز می‌شوند. از جمله کندل‌هایی که فاقد شادو هستند می‌توان به کندل مارابوزو اشاره کرد که در هر دو نوع صعودی و نزولی در یک نمودار قیمتی دیده می‌شود.

• در نمودار شمعی شادو یا سایه که با نام فتیله هم شناخته می‌شود قسمت نازکی است که نشان‌دهنده عملکرد قیمت در طول دوره است. زیرا با قیمت بالا و پایین آن متفاوت است.
• طول و موقعیت شادو می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا احساسات بازار را بسنجند و مطابق با آن در بازار فعالیت کنند.
• برخی از تحلیلگران فنی بر این باورند که یک سایه بلند به این معنی است که قرار است بازار معکوس شود در حالی که یک شمعدان تقریباً بدون سایه نشانه‌ای از اعتقاد به ادامه روند است.

قبل از درک کاربرد شادو باید بتوانید درک درستی از خود شادو به دست آورید. یک شادو می‌تواند بالاتر از قیمت باز شدن یا زیر قیمت بسته شدن کندل قرار بگیرد. هنگامی که یک سایه بلند در پایین شمع دیده می‌شود نشان از افزایش سطح خرید دارد. البته بسته به اینکه در انتهای یک روند صعودی هستیم یا در انتهای یک روند نزولی قرار داریم ممکن است این مورد معنای متفاوتی داشته باشد. نمونه‌ای از چنین کندلی، کندل چکش است که در زیر می‌توانید تصویر آن را ببینید.

دو شکل اصلی از تحلیل در معاملات وجود دارد. شکل اول تحلیل بنیادی و دیگری تحلیل تکنیکال است. تحلیل بنیادی بر عملکرد شرکت برای ارائه سرنخ‌ها و بینش‌هایی در مورد جهت آینده سهام متکی است. تحلیلگران بنیادی معیارهای مربوط به درآمد شرکت را دنبال می‌کنند.

این در حالی است که تحلیلگران تکنیکال یا فنی بر نحوه حرکت قیمت تمرکز دارند. آنها سعی می‌کنند الگوهایی را در نمودار قیمت شناسایی کنند و سپس از این الگوها برای پیش‌بینی جهت حرکت قیمت در آینده استفاده نمایند. تجزیه و تحلیل بنیادی به تحلیلگران کمک می‌کند تا انتخاب کنند کدام سهام را معامله کنند، در حالی که تحلیل تکنیکال به آنها می‌گوید که چه زمانی معامله را انجام دهند. نمودار کندل استیک یکی از ابزارهای متعدد برای تحلیل تکنیکال است و یکی از بخش‌های هر کندل شادو یا سایه است.

هر شمع یا کندل در نمودار قیمت دارای چهار قیمت باز، بالا، پایین و بسته است. این‌ها همان مقادیری هستند که الگوی شمعدانی را ایجاد می‌کنند. قسمت جعبه‌مانند شمعدان که یا توخالی یا توپر است بدنه شمعدان نامیده می‌شود.

خطوطی که معمولا در دو طرف بدنه ظاهر می‌شوند به عنوان شادو، فتیله یا سایه شناخته خواهند شد. این خطوط محدوده قیمتی که در طول دوره ملاقات شده است را نشان می‌دهند. شمعدان‌ها در تایم فریم یا قالب‌های زمانی مختلفی مانند ۵ دقیقه، یک ساعت، یک ماه و… استفاده می‌شوند. مهم نیست که یک کندل در چه اندازه یا چارچوب زمانی استفاده شود، در هر حالت نحوه شکل‌گیری و قوانینی که در مورد کندل‌ها وجود دارد یکسان است.

برخی از تحلیلگران فنی بر این باورند که یک کاربرد شادو تشخیص ادامه روند بازار یا معکوس شدن آن است. در واقع آنها معتقدند که سایه بلند بالایی در کندل به معنای چرخش یا معکوس شدن قیمت است. از طرفی اعتقاد دارند که سایه بلند پایینی در کندل به معنای افزایش قیمت است. به عبارت دیگر سایه بلند در بالا به معنای نزول و سایه بلند در پایین به معنای صعود است. سایه بالایی بلند زمانی رخ می‌دهد که قیمت در طول دوره به سمت بالا حرکت کند، اما در نهایت به پایین برگردد. این می‌تواند یک سیگنال نزولی باشد. حال اگر خرس‌ها قیمت را پایین بیاورند و سایه‌ پایینی شکل بگیرد، اما گاوها آن را به سمت بالا بکشند و یک سایه در بالا ایجاد کنند این یک سیگنال صعودی در نظر گرفته می‌شود.

یک شمعدان بدون سایه بسته به اینکه رنگ شمع سبز یا قرمز باشد به عنوان یک سیگنال قوی از اعتقاد خریداران یا فروشندگان در نظر گرفته می‌شود. این نوع کندل زمانی ایجاد می‌شود که قیمت خارج از محدوده قیمت‌های باز و بسته شدن کندل معامله نشود. این همان کندل مارابوزو است که تصویر آن در زیر قابل رویت است.

منظور از شادو همان خطوطی است که بر کندل در نمودار قیمت دیده می‌شود. این خطوط که تحت عنوان سایه یا فتیله هم شناخته می‌شود گاهی به عنوان معیار عملکرد برای معامله‌گران قرار می‌گیرد. برخی از معامله‌گران به قدری به سایه‌ها اهمیت می‌دهند که در ترسیم خطوط مقاومت و حمایت به آنها توجه کرده و خطوط خود را مطابق با سایه‌ها رسم می‌کنند. علاوه بر این آنها حتی ممکن است خطوط روند و کانال‌های قیمتی خود را با توجه به سایه‌ها ترسیم کنند.